Ребалансировка инвестиционного портфеля в криптовалютах

18.10.2022 | asorokin

Про ребалансировку криптопортфеля

Для начинающего инвестора в криптовалюты зачастую основные вопросы: какие токены выбрать для получения прибыли и как минимизировать риски вероятных убытков. Ребалансировка криптопортфеля — один из методов, обеспечивающих страховку при неблагоприятном развитии событий для инвестора. Подробно разберем, как он работает и как максимально эффективно применять его при инвестировании в криптовалюты.

Криптовалютный портфель — определение

Криптовалютный портфель — это весь набор токенов, которые есть у инвестора для получения прибыли. При его формировании, инвестором распределяются имеющиеся средства для покупки тех токенов, которые по его прогнозам будут расти в цене. Ключевой принцип выбора активов — диверсификация рисков. Это означает выбор и включение в инвестиционный портфель тех криптовалют, которые будут страховать друг друга в случае негативного развития событий.

Составление криптовалютного портфеля требует от инвестора внимательного отношения. При выборе каждого токена должны быть учтены основные факторы:

Капитализация криптовалюты — суммарная величина вложений в монету на рынке.
Волатильность — показатель нестабильности цены актива. Чем выше волатильность, тем менее надежным он может являться.
Ликвидность — возможность быстрой реализации актива. Подразумевает, насколько хорошо общественность знакома с конкретным токеном, и есть ли возможность использовать его для совершения платежей в обычной жизни.
Объем торгов — суммарное количество монет, торгуемых в определенный период. Чаще говорят о ежедневном объеме торгов, показатель позволяет определить степень заинтересованности в криптовалюте и ее популярность на рынке.
Проект и его команда. Уникальная проработанная концепция проекта, а также активная команда разработчиков позволяют определить его перспективность в будущем.

Ребалансировка криптопортфеля. Что это?

Ребалансировка криптовалютного портфеля — это тактика в стратегии инвестирования, направленная на минимизацию убытков. Она подразумевает продажу низкодоходных токенов и замещении их другими, которые с большей долей вероятности принесут прибыль.

Например, инвестором в холд были приобретены монеты в расчете на их рост после назначенного на конкретную дату глобального обновления блокчейн-сети. Но по истечение некоторого времени после события он понимает, что обновление сказалось на проекте скорее с негативной стороны. Аналитиками и сообществом высказывается критика новой версии, а держатели массово продают токены. Тогда в целях ребалансировки криптопортфеля им будут в срочном порядке проданы все монеты данной криптовалюты. На вырученные же средства он приобретет токены другого проекта, который демонстрирует больший интерес со стороны криптоэнтузиастов.

Ребалансировка проводится не только при негативном развитии событий. Если на рынке наблюдается устойчивый бычий тренд, и монеты растут в цене, криптоинвестор может вложить дополнительные средства и тем самым увеличить конечную прибыль. Кроме того, часто ребалансировка осуществляется, когда трейдер понимает, что купленные им токены достигли своего пика и самое время вывести средства. Тогда им будет продана часть монет, выросших в цене, и полученные средства он вложит в другой проект, который только развивается, но уже может оцениваться как перспективный.

Стресс-тест криптопортфеля

Стресс-тест — это метод прогнозирования разных сценариев развития событий и выявления, как это скажется на доходности криптопортфеля. В банковской среде стресс-тестирование осуществляется сложными математическими методами, но в простейшей форме его проведение доступно и начинающим инвесторам. При этом он позволяет трезво оценить риски, избавиться от завышенных ожиданий и снизить тревожность по поводу совершенных вложений. Стресс тест можно проводить самостоятельно, популярными сегодня становятся также и онлайн-инструменты, опирающиеся на цифровые методы. Одним из таких является сервис InvestGlass, предоставляющий трейдерам инструменты анализа доходности активов.

Стресс-тест основывается на разных сценариях.

Позитивный

Рост активов в цене и криптовалютного рынка в целом. Когда были наилучшие периоды для криптовалютного рынка? Как вели себя самые надежные монеты и альткоины на бычьих циклах? Какие есть преимущества у выбранных токенов, которые могут положительно отразиться на их росте? Все эти вопросы помогут правильно оценить перспективы криптовортфеля при позитивном развитии событий. Для этого также полезно изучить самые популярные монеты и понять, как менялась их стоимость в разные периоды роста. Важно также определить и максимальный уровень прибыли, получение которой возможно при благоприятном исходе.

Негативный

Самый худший прогноз, который будет означать кризисный этап для конкретной валюты или рынка в целом. Посмотрите, как вели себя разные криптовалюты в кризисные для них этапы. Оцените, какие макроэкономические события влияли на них, и какова вероятность таких событий в ближайшем будущем. Наилучшим здесь будет разработать четкую стратегию ребалансировки портфеля, которая позволит минимизировать убытки и остаться в плюсе. Рекомендуется при неблагоприятном сценарии продавать слабые альткоины и вкладывать средства в самые надежные. Однако, это также может не гарантировать безопасность вложений. На фоне паники вокруг стабильных монет, молодые проекты могут развиваться и активно привлекать новую аудиторию. Важный этап — определение максимально возможных убытков криптопортфеля, выраженных в процентах. Это позволит четко осознать вероятные риски и подготовиться к ним.

Реалистичный

Прогноз, основанный на анализе текущей ситуации на рынке. Он может принимать во внимание существующий в данный момент интерес общества к отдельным токенам и к криптовалютам в целом. Знакомство с каждым проектом и отчетами аналитиков, проведение технического анализа, изучение уже принятых регуляторных мер в отдельных странах — все это становится основой для понимания реалистичного сценария.

Стратегия инвестирования

Способы и периодичность ребалансировки портфеля зависят от того, какая инвестиционная стратегия будет выбрана. Она, в свою очередь, выстраивается исходя из плана и целей инвестирования.

Какую цель преследует инвестор? Если он в меньшей степени зависит от прибыли и может допустить рисковые вложения, цель может быть сформулирована как “получить 30% в течение полугода”. Это определит стратегию, которая в этом случае будет строиться на среднесрочных вложениях и выборе токенов, находящихся в фазе интенсивного роста. При этом ребалансировка будет проводится чаще и потребует внимательного отношения ко всем изменениям на рынке.

Если же цель предполагает длительные сроки и заключается в получении стабильного дохода, тогда для инвестиций лучше выбрать самые надежные токены из ТОП-10 на криптообменниках, такие как Bitcoin, Ethereum, Cardano.

Когда инвестор определился с перечнем предпочитаемых активов, планом и целями, самое время приступить к выбору инвестиционной стратегии. Наиболее часто в среде криптоинвесторов говорят о следующих из них.

Hodl или стратегия “Купи и держи” (Buy and Hold)

Является самой популярной на криптовалютном рынке, особенно у начинающих инвесторов. В этом случае криптовалюты приобретаются на длительный срок, как минимум от 1 года. Особенно часто в холд приобретаются самые стабильные и надежные криптовалюты, вызывающие наименьшие опасения. “В долгую” также могут быть взяты те криптовалюты, в проекте и перспективности которых инвестор уверен в наибольшей степени. Тогда они будут оставаться на его счету до того момента, когда остальные участники рынка смогут их правильно оценить и монеты начнут расти в цене. Ребалансировка в такой стратегии проводится в моменты важных для конкретных криптовалют событий. Например, при установлении санкций в отношении крипторынка со стороны отдельных правительств. Тогда можно пересмотреть инвестиционный портфель и выбрать те альткоины, на которые, как предполагается, это окажет наименьшее влияние.

Умеренная или среднесрочная стратегия

Предполагает взятие активов на срок от нескольких месяцев до двух лет. Зачастую активы здесь приобретаются разного порядка, как самые надежные, так и высокорисковые. Поэтому именно в рамках этой стратегии наиболее часто применяется ребалансировка криптопортфеля. Это связано с тем, что в ней чаще предпочтение отдается рисковым токенам. Поэтому она требует особенно внимательного отношения со стороны инвестора. Если менее надежные токены станут падать в цене, тогда их нужно будет успеть быстро продать для минимизации убытков.

Скальпинг или активная торговля

Монеты приобретаются на минимальный срок от нескольких часов до одного дня. Эта стратегия применяется опытными трейдерами, имеющими опыт агрессивной торговли. При этом используются тактики, основанные на анализе текущего состояния рынка, которое может проявиться в изменении цен внутри дня. Здесь ребалансировка криптопортфеля применяется в наименьшей степени. Зачастую только для того, чтобы проанализировать и создать тот набор криптовалют, которыми в дальнейшем будет осуществляться внутридневная торговля.

Как создать сбалансированный портфель

Основная задача, которую решает ребалансировка, — минимизация рисков и повышение доходности. Это определяет основной принцип: страхование токенов молодых проектов более надежными, которые будут диверсифицировать связанные с ними риски. Опытные инвесторы рекомендуют сохранять следующее соотношение.

Классические криптовалюты, появившиеся на рынке одними из первых: Bitcoin (BTC), Litecoin (LTC), Ethereum (ETH). Они считаются одними из самых стабильных. Их в портфеле может быть от 30% до 50%. Например 15% может быть отдано BTC, еще 15% другим стабильным монетам.

Альткоины — токены, появившиеся позже биткоина, считающиеся относительно стабильными. К ним могут быть отнесены криптовалюты из списков ТОП-20, такие как Cardano (ADA), Solana (SOL), Avalanche (AVAX). Как правило, им отдается порядка 30% инвестиционного криптопортфеля.

Высокорисковые криптовалюты — токены новых только развивающихся проектов, при значительных рисках могут обладать хорошими перспективами роста. Зачастую это монеты из второй половины списка ТОП-50, такие как ApeCoin (APE), Quant (QNT), Decentraland (MANA) и другие. Приобретаются в расчете на скачок стоимости только после внимательного изучения цифровой платформы, частью которой является криптовалюта, команды и дорожной карты проекта. Им также отдается порядка 15-30% криптопортфеля.

NFT-токены — могут становиться предметом инвестирования. Для долгосрочных вложений лучше приобретать NFT, которые относятся к известным коллекциям, привязанным к игровой платформе, сильному проекту или развивающемуся сообществу. Здесь следует соблюдать осторожность и учитывать, что они также приравниваются к высокорисковым активам. Им может быть отдано около 5-15% криптопортфеля.