Uniswap DEX — обзор

19.10.2022 |

Про Uniswap DEX

Децентрализованные финансы — часть современной концепции “Нового интернета” или Web 3.0. Уже сегодня создаются проекты, предлагающие пользователям независимые от участия посредников демократизированные сервисы. Один из таких — криптовалютная DEX-биржа Uniswap. Как работает платформа, и какие преимущества и недостатки она имеет, — рассмотрим в данной статье.

Описание биржи

Uniswap — децентрализованная криптовалютная биржа, основанная на алгоритмах блокчейна Ethereum. По состоянию на октябрь 2022 года она занимает второе место по суммарному объему ежедневных торгов на криптовалютном рынке. UNI — собственный токен внутрибиржевого обмена. Вся информация о работе обменника находится в открытом доступе, в том числе и исходный код сервиса.

Создателем Uniswap в 2018 году стал Хайден Адамс, разработавший собственный автоматизированный протокол обмена. Им был предложен алгоритм нового обменника, стимулирующий пользователей вкладывать средства и становиться поставщиками ликвидности. Всего было выпущено три версии протокола, функционирующих в качестве отдельных сервисов:

  • Uniswap V1 — изначальная версия биржи, которая отличалась поддержкой только криптовалютных пар с ETH.
  • Uniswap V2 — новый протокол, внедренный с начала 2020 года, обеспечивал взаимодействие с монетами стандарта ERC-20 без необходимости промежуточных транзакций через ETH.
  • Uniswap V3 — версия, выпущенная 5 мая 2021 года, была направлена на снижение комиссий транзакций в сети Ethereum и большую эффективность использования средств для поставщиков ликвидности.

Как работает Uniswap DEX

Uniswap функционирует на основе двух смарт-контрактов Ethereum:

  • Factory — предназначен для добавления новых криптовалют на биржу.
  • Exchange — обеспечивает проведение сделок по обмену токенов.

Кроме того, на бирже внедрен протокол автоматизированного маркет-мейкера, привлекающий пользователей для повышения ликвидности. В соответствии с его алгоритмами, ликвидность здесь обеспечивается объединением средств участников в один пул, в котором затем реализуются все сделки. Такие пулы формируются для каждой валютной пары, стоимость же токенов определяется посредством математического алгоритма. Это позволяет не ждать противоположного ордера, обеспечивает стабильно высокую скорость проведения транзакций.

Для того, чтобы пользователи вкладывали свои средства не только в пулы стабильных валютных пар, были введены разные комиссии:

  • 0,05% — минимальная, начисляется поставщикам ликвидности наиболее стабильных монет.
  • 0,3% — средняя, за поддержку относительно стабильных валютных пар.
  • 1,0% — максимальная, предоставляемая участникам пулов самых рисковых монет. Участники торгов могут в любой момент вывести активы из пулов ликвидности путем их обмена на внутренний токен UNI. Биржа поддерживает несколько криптокошельков, в том числе Metamask, Coinbase Wallet, Portis и другие.

Плюсы и минусы биржи

К преимуществам DEX-биржи Uniswap относят:

  • Полностью децентрализованная система обменника. Все операции на бирже выполняются автоматически и обеспечиваются активностью пользователей.
  • Низкая биржевая комиссия транзакций, которая составляет 0.3% за перевод.
  • Повышенный уровень безопасности средств, ввиду отсутствия необходимости регистрации и создания внутренних счетов на бирже.

Децентрализованная структура Uniswap определяет ряд недостатков, среди которых:

  • Отсутствие технической поддержки пользователей, что приводит к игнорированию ошибок не выплаты комиссий в пулах ликвидности, внутренних сбоев сервиса.
  • Выбор торговых инструментов ограничен прямой торговлей, что не позволяет проводить операции с фьючерсами и маржинальными продуктами.
  • Нет возможности приобрести токены за фиатные деньги, например, доллары, обмен осуществляется только за криптовалюту.
  • Внутренние счета отсутствуют, все операции выполняются с собственных кошельков пользователей, держать активы на бирже нельзя.