DeFi — децентрализованные финансы будущего

27.04.2021 |

Для статьи про DeFi

Децентрализованные финансы — это экосистема приложений или сервисов, основанная на блокчейне. Большинство DeFi проектов выпускаются на Ethereum, таким образом, у пользователей есть возможность получить полную, достоверную информацию, что повышает доверие к системе в общем. В децентрализованных финансах представлены все стороны финансов, как услуг, так и отдельных операций. В числе прочего можно выделить кредитование и торговые операции с ценными бумагами.

Особенности DeFi

DiFi в некоторой степени похожи на криптовалюты. Если биткоин или монеро это распределенная система денежных единиц, то проекты распределенных финансов предоставляют доступ к инструментам управления, обеспечивая возможность использовать традиционные активы без необходимости обращаться к посредникам. На классическом рынке роль последних могут исполнять биржи, брокеры и банки. Особой популярностью DeFi проекты пользуются в тех странах и регионах, где или слабо развита экономика, или вход на рынок финансовых услуг крайне высок.

Главной особенностью децентрализованных финансов является отсутствие централизованного управления. Вся бизнес-логика записывается в смарт-контракт, который после запуска может функционировать без вмешательства извне или с минимально необходимыми корректировками. Это делает DeFi абсолютно прозрачным, ведь исходный код контракта может быть проверен сторонними аудиторами, что дает возможность выявить ошибки или слабые места еще до запуска проекта.

Вторым, не менее важным фактором, который сделал технологию DeFi такой популярной — широкая доступность. Под этим можно понимать и отсутствие границ — любой, кто имеет доступ к интернету может воспользоваться финансовым инструментом или создать свой собственный проект в экосистеме. Кошелек криптовалюты предоставляет полный доступ к инструментам управления смарт-контрактами, при этом доступ появляется сразу после публикации, без необходимости прохождения сложных процедур коммерческого аудита, как при листинге на обычных биржах. Интерес к DeFi будет складываться только из привлекательности идеи и ее реализации.

Еще одна особенность — возможность создания составных продуктов. Например, можно создать децентрализованный финансовый инструмент из комбинации стейблкоина и рынка предсказаний, который, по сути, сам является DeFi. Таким образом, можно делать ставки, например, в USDC на спортивные события в децентрализованном букмекере.

Преимущества и недостатки DeFi

Преимущества Недостатки
Децентрализация позволяет равномерно распределить контроль над системой между большим количеством участников, что позволяет избежать излишков регулирования, а прямой доступ к экосистеме упраздняет институт посредничества при проведении финансовых операций, что повышает надежность и снижает стоимость услуг. Децентрализация имеет и некоторые недостатки. Не всегда все участники сети действуют в интересах экосистемы и способствуют ее процветанию. В данном случае, некоторые игроки могут действовать злонамеренно в своих интересах, или часть участников может не принимать участие в жизни проекта, что снижает его надежность.
Система смарт-контрактов создает понятные правила, при которых решение принимается абсолютным большинством, а все участники экосистемы подчиняются единому закону. Разработка все еще ведется единой командой, а значит решение может приниматься небольшой группой людей. Хотя, справедливости ради, все больше DeFi проектов строят систему своей разработки на базе активного обсуждения в сообществе рядовых пользователей.
Открытый исходный код повышает доверие пользователей и дает возможность развивать экосистему, используя уже существующие разработки в новых проектах без необходимости получения разрешения от автора. Повышенный интерес к технологии схож с хайпом вокруг ICO времен 2017 года, а это значит, что сейчас рынок несколько перегрет. В будущем те, кто вложился в проект на пике интереса, могут потерять часть своих средств, когда внимание к DeFi несколько охладится, а технология потеряет свою новизну.

Применение DeFi

Первое применение DeFi нашли в области валют. На базе смарт-контрактов выпускались обеспеченные реальными активами токены. При этом, в качестве обеспечения могут выступать любые активы, например, евро, доллар США или даже физические слитки золота. Приобретение токена или его части дает право обладателю требовать получения фиатного обеспечения в любой момент. Здесь есть одна особенность — к выпускающему органу должно быть абсолютное доверие, возникают случаи, когда недобросовестные основатели выводили обеспечение, обрушивая экосистему.

Еще один популярный способ использования DeFi — прямое кредитование. В данном случае, децентрализованный пул собирает ликвидность в виде вкладов, после чего выдает кредиты напрямую, без необходимости привлечения третьих лиц в виде банков или кредитных брокеров. При этом, использование системы смарт-контрактов не только снижает издержки на транзакциях и комиссиях посредников, но и уменьшает контрагентские риски.

Биржевые операции тоже находят свое применение в децентрализованных финансовых операциях. Распределенная биржа, как и криптовалюты, работает на сети блокчейна, что позволяет отслеживать перемещение активов. Однако, в отличие от классических посредников, децентрализованные биржи позволяют избегать необходимости прохождения верификации. Таким образом, пользователям нет необходимости передавать персональные данные кому бы то ни было. Сама же биржа выступает не посредником, а лишь сопоставляет заявки на покупки и предложения о продажах.

Децентрализованные рынки предсказаний, по своей сути, являются аналогом букмекерских контор. Здесь можно сделать ставку на то или иное событие, по которому спор даже может быть запрещен в той или иной стране. Согласно исследованиям, чем большее количество людей высказываются об исходе того или иного события, тем большая вероятность, что предсказание будет верным. Именно DeFi позволят пользователям решать, на какой исход следует ставить, а в случае выигрыша, прибыль делится пропорционально внесенным средствам между всеми участниками сети.

Логичным продолжением развития бирж в децентрализованных финансах стали так называемые синтетические активы и токенизированные ценные бумаги. К первым можно отнести безрасчетные фьючерсные контракты, ETF и другие деривативы. Вторые же являются прямым аналогом классических ценных бумаг: акций и облигаций. Хотя вторые находят свое применение больше на рынке децентрализованного кредитования, но и в виде защищенных токенов они имеют место быть. Выпуск же токенизированных акций на платформах децентрализованных финансов позволяет обойтись без сложной процедуры выхода на рынок, где чаще всего требуется посредничество инвестиционных банков или аналогичных организаций.

Вывод

DeFi является новым словом в принципах построения финансовых отношений. Именно децентрализованные финансы способны стать основой экономики новой эпохи интернета WEB 3.0, когда от абсолютной централизации информация начнет распределяться равномерно, что даст больше свобод человечеству.