Что такое токеномика и зачем она нужна криптопроектам

14.10.2022 | auglovoi

Основная цель создателей любого проекта — сделать свой продукт успешным. Для того, чтобы добиться хорошего результата, важно учесть множество факторов, которые повлияют на интерес будущих пользователей и инвесторов.

Криптовалюта выступает в качестве движущей силы проекта, без нее он не сможет полноценно функционировать и привлекать аудиторию. Основную роль в популяризации монеты или токена играет экономическая модель, так как при ее неудачном выборе не поможет ни маркетинговая стратегия, ни полезные для пользователей технологии проекта.

Что такое токеномика

Токеномика — это экономика криптовалюты. В ней учитываются факторы, влияющие на спрос и предложение. Токеномика используется как для монет, так и для токенов. Она нужна блокчейн-проектам для определения механизмов, связанных с распределением криптовалюты, определением ее роли в проекте и стимулирования пользователей.

Правила токеномики записываются в коде, а ее расшифровку, то есть полноценное описание, указывают в white или lite paper, а также другой документации проекта.

Составляющие токеномики

Как правило, токеномики создаются по одному и тому же механизму и включают ряд базовых критериев.

Полезность криптовалюты

Монеты или токены должны приносить пользу экосистеме, быть встроенными в механизм работы и не быть бесполезными активами без применения. Если они выпущены просто в качестве актива для торговли на биржах и не будут связаны с использованием технологий проекта, то пользователи не будут заинтересованы в инвестировании в них.

Способы применения криптовалюты

У криптовалюты должны быть четко определены функции и варианты для использования. Например, она может использоваться для стейкинга, оплаты комиссий или в качестве токена управления.

Эмиссия криптовалюты

Механизм эмиссии криптовалюты затрагивает такие понятия как эмитент, метод генерации, максимальное, общее и циркулирующее предложение.

Эмитент — это орган, занимающийся выпуском криптовалюты. Он может быть централизованным, если выпуском занимаются разработчики, либо децентрализованным, если выпуск проходит с помощью майнинга.

Генерация криптовалюты может происходить единоразово или через майнинг. Единоразовый выпуск подразумевает полную эмиссию максимального предложения. При майнинге генерация происходит постепенно. Она может быть ограничена максимальным количеством монет или продолжаться бесконечно, в том случае, если потолок эмиссии не установлен.

Максимальное предложение — это общий объем криптовалюты, который может выпустить проект. Если эмиссия не ограничена, то максимальное предложение будет отсутствовать.

Общее предложение — это количество созданной криптовалюты. При его подсчете не учитываются вышедшие из оборота активы.

Циркулирующее предложение — это количество монет или токенов, которые находятся в публичном обращении.

Эмиссия играет важную роль в анализе текущего этапа развития и перспектив проекта.

Механизмы борьбы с инфляцией

Для борьбы с инфляцией используются разные механизмы сокращения предложения:

• сжигание криптовалюты. В большинстве случаев оно проходит через отправку части активов на адрес без возможности вывода;
• ограничение предложения через заморозку криптовалют. Чаще всего к такому методу прибегают проекты с единоразовой эмиссией. Часть от максимального предложения временно блокируется разработчиками для создания дефицита на рынке;
• уменьшение вознаграждения и усложнение майнинга. Пример такого механизма — это халвинг Биткоина. Раз в 4 года происходит усложнение добычи и снижение награды за добычу блоков. Снижение скорости майнинга приводит к замедлению генерации монет из-за чего спрос начинает превышать предложение.

Механизмы стимулирования пользователей

Чтобы привлечь пользователей в проект и замотивировать их использовать криптовалюту, разработчики внедряют механизмы по вознаграждению за определенные действия.

Пользователей могут стимулировать майнить монеты, отправлять их в стейкинг или повышать ликвидность на платформе за счет добавления криптовалюты в пулы. Действия, на которые мотивируют разработчики зависят от специфики проекта.

Распределение криптовалюты

Как правило, еще перед выпуском криптовалюты, разработчики разбивают ее будущий объем на несколько частей. В разном процентном содержании идет распределение по группам будущих держателей:

• разработчики;
• ранние инвесторы;
• валидаторы;
• и т.д.

В зависимости от вида эмиссии, способа распределения и будущих потребностей проекта криптовалюта распределяется по разным группам держателей.

В большинстве случаев, ранние инвесторы и разработчики не могут продать свои активы сразу после открытия продаж для широкой аудитории. Блокировка используется для защиты от больших вливаний криптовалюты, которые могут обрушить цену. Она может длиться как несколько месяцев, так и несколько лет.

Учитывать распределение нужно для оценки рисков падения курса из-за выпуска большего объема валюты. Если значительный процент от предложения сосредоточен у одного владельца, и это не создатели проекта, высока вероятность, что держатель может неожиданно продать свои активы, обрушив курс.

Какое значение токеномика играет в развитии проекта

Токеномика выступает в качестве одного из важнейших факторов при развитии проекта. Она дает будущим инвесторам понять механизмы работы и преимущества.

Если токеномика плохо продумана, привлечь пользователей будет крайне сложно, так как ее используют для анализа проекта перед принятием решения о вложении денег.

Криптовалюты с неудачной токеномикой могут стать популярными, но в большинстве случаев это происходит благодаря хайпу, а не из-за полезности. Такие проекты редко вызывают долгосрочный интерес у инвесторов.